Экспирация ф'ючэрсаў. Як правільна кіраваць пазіцыяй?

Пачаткоўцы ў трэйдзінг трапляюць у новы, невядомы свет са сваімі правіламі і законамі. Велізарная колькасць незразумелай інфармацыі, тэрмінаў, мадэляў прымусіць нават вучоных людзей разгубіцца. Любая стратэгія на рынку складаецца ў тым, каб прадбачыць будучыя або часта паўтараюцца падзеі і на гэтым зарабіць. Сёння пагаворым пра тое, што такое экспирация ф'ючэрсаў і як на гэтым можна павялічыць свае інвестыцыі. Артыкул будзе карысная не толькі пачаткоўцам, але і дасведчаным трэйдарам па-за залежнасці ад пляцоўкі, на якой вы гандлюеце, бо механізм ўсюды аднолькавы.

Вызначэнне, тэрміналогія і тэрміны

Слова "экспирация" ўтворана ад ангельскага expiration - завяршэнне пэўнага перыяду / тэрміну. Ва ўжыванні да біржы азначае канец гандлю пэўным кантрактам. Экспирация ф'ючэрсаў падзяляецца на два выгляду: разліковыя і пастановачныя. Пры іх выкарыстанні выбіраецца канкрэтная дата, на якую ўсім удзельнікам трэба будзе выканаць свае абавязацельствы. Яе вы можаце паглядзець у спецыфікацыі любога кантракту. Да прыкладу, экспирация ф'ючэрсаў на Мос. біржы па самаму масаваму інструменту RTS надыходзіць кожны квартал.

Як экспирация можа паўплываць на гандаль

Калі надыходзіць дата заканчэння кантракту, цэнавыя руху пачынаюць праробліваць рэзкія скокі як у бок прадаўцоў, так і пакупнікоў. Гэта тлумачыцца тым, што ў дадзены перыяд адбываецца моцная барацьба паміж імі. Асаблівы ціск на кошт у такі перыяд аказваюць некалькі фактараў: аб'ём і суадносіны паміж акцыямі і рынкам вытворчых інструментаў, размеркаванне інструментаў паміж усімі ўдзельнікамі і ўплыў маркет-мейкера. З прычыны гэтых дадзеных на рынку утворыцца высокі аб'ём, валацільнасць, і той, хто застанецца пераможцам, пакажа далейшы напрамак руху.

Чаму пачатковец абавязаны ведаць, што такое экспирация ф'ючэрсаў?

Да прыкладу, возьмем папулярны індэкс RTS. Яго кантракт мяняецца 4 разы за год, т. Е. Штоквартальна. Каляндарны год пачынаецца з сакавіцкага ф'ючэрса, так як яго тэрмін заканчэння трапляе на канец сакавіка. Кожны месяц і год маркіруюцца ў тэрміналах на аснове 3 дадзеных. Спачатку ідзе пазначэнне RI (для RTS), далей ўказанне месяца (H - сакавік, M - чэрвень, U - верасень, Z - снежань) і завяршаецца лічбай 7 (апошняя лічба года 2017). У выніку адно найменне ф'ючэрса (RIH7) ужо нясе ў сабе асноўную інфармацыю. Варта адзначыць, што ў любы момант на рынку гандлюецца некалькі інструментаў, так як экспирация ф'ючэрсаў складае шэсць месяцаў, але актыўная фаза пачынаецца за тры месяцы да заканчэння тэрміну.

Напэўна ў вас паўстала пытанне: што ж робіцца з кантрактам пасля яго спынення? Біржа папросту яго закрывае па бягучай рынкавай цане і прыбытак або страту выводзіць на рахунак трэйдара. Таму, нават калі вы самі не закрылі свой кантракт, нічога страшнага ў гэтым няма, але ўсё ж лепш загадзя самім пераходзіць на новы кантракт. Зрабіць гэта можна самастойна ў наладах тэрмінала.

Ф'ючэрс на нафту Brent

У сувязі з вялікай папулярнасцю гандлю нафтай хочам вам расказаць пра тое, як адбываецца экспирация ф'ючэрсаў brent, што гэта такое і як на гэтым можна зарабіць. Пры гандлі гэтым інструментам трэба перш за ўсё ўлічваць фактары, якія аказваюць уплыў на яго кошт у бліжэйшы час. Сюды адносяць: тэмпы інфляцыі, стан паліўнай базы на 5-10 гадоў, магчымы ўплыў новых тэхналогій і, вядома, геапалітыку. Варта адзначыць, што гандаль ф'ючэрсамі на нафту адрозніваецца ад гандлю інструментамі на таварнай біржы па наступных пунктах:

1) не трэба думаць, як транспартаваць і дзе складаваць;

2) да часу экспирации кантракт будзе перапрадаць;

3) зарабіць або страціць можна толькі на цэнавай розніцы.

Калі вы ўсё ж вырашыце гандляваць гэтым інструментам, то вам неабходна больш падрабязна вывучыць за ўсё яго элементы і фактары ўплыву на яго.