Інвестыцыйны аналіз - метад прыняцця правільных рашэнняў у бізнэсе

Інвестыцыйны аналіз - інструмент даследаванні інвестыцыйнай уласнасці, які вызначае адпаведнасць такой уласнасці вызначаным патрэбам кожнага інвестара.

Інвестыцыйны аналіз ўключае ў сябе аналіз паказчыкаў, якія характарызуюць магчымыя наступствы капітальных укладанняў, а таксама фактараў, якія аказваюць уплыў на эфектыўнасць гэтых укладанняў. Таксама пры правядзенні аналізу праводзіцца ацэнка рызык, формаў, умоў і метадаў фінансавання.

Аналіз інвестыцыйнай дзейнасці ажыццяўляецца ў некалькі этапаў:

1. Складанне спісу інвестыцый. На дадзеным этапе разглядаюцца ўсе магчымыя варыянты інвестыцыйнай дзейнасці з улікам разгляду пры інвеставанні магчымай замены на больш новае і сучаснае абсталяванне.
2. Наступны аналіз ажыццяўляецца для фарміравання прагнозу грашовых патокаў на перспектыву. Пры гэтым інвестыцыйны аналіз павінен улічваць толькі тыя грашовыя патокі, у выніку ўкладання якіх чакаюцца станоўчыя змены ў даходах пасля падаткаабкладання у ўкладчыка. Не разглядаюцца ўсе прыбыткі і выдаткі, якія застаюцца без змяненняў як да, так і пасля рэалізацыі праекта. Усе інвестыцыі на пашырэнне дзейнасці прадпрыемства могуць ажыццяўляцца з такіх крыніц: уласныя, свабодныя сродкі, лізінг і пазыка. Пры прагнозе грашовых патокаў выкарыстоўваюцца такія вонкавыя рэгулятары, як падаткі (напрыклад, ПДВ, падатак на прыбытак), інфляцыя і стаўка ЦБ РФ.
3. Прагноз дадзеных для разліку бар'ерных ставак не патрэбен зусім у выпадку, калі кампанія працуе ў краіне са стабільнай эканамічнай сітуацыяй, якая выяўляецца нізкім узроўнем інфляцыі і стабільнасцю заканадаўства. У адваротным выпадку, разлік дадзенага прагнозу ажыццяўляецца з улікам такіх паказчыкаў, як сярэдняя ўзважаная кошт капіталу, узровень інфляцыі і разнастайныя фінансавыя рызыкі.
4. Прагноз реинвестиционной дзейнасці ажыццяўляецца з дапамогай метаду экстрапаляцыі трэндаў.
5. Пры разліку чыстага патоку грашовых сродкаў на кожны наступны перыяд, у выпадку выкарыстання пры інвеставанні уласных сродкаў або пазыковых, трэба зрабіць разлік амартызацыі.
6. Пры правядзенні аналізу інвестыцыйнай дзейнасці мэтазгодна выкарыстоўваць паказчыкі высокай ступені пэўнасці (бар'ерная стаўка і ступень рэінвестыцыі). Толькі ў гэтым выпадку досыць дакладна характарызуе рэнтабельнасць або эфектыўнасць дадзенага праекта такі паказчык, як MIRR. У адваротным выпадку - IRR. Пры наяўнасці значэння толькі бар'ернай стаўкі - існуе паказчык DPI.
7. Ацэнка якасных паказчыкаў інвестыцыйных укладанняў прадугледжвае аналіз адчувальнасці пэўных крытэрыяў на змены такіх уплывовых фактараў, як узровень працэнтных ставак, тэмп інфляцыі, жыццёвы цыкл праекта, перыядычнасць атрымання даходу. Дадзены разлік дасць магчымасць вызначыць важкія рызыкі для прыняцця адпаведных інвестыцыйных рашэнняў.
8. Аналіз плацежаздольнасці і ліквіднасці дазваляе атрымаць дастаткова дакладны прагноз у гэтай сферы дзейнасці суб'екта гаспадарання.
9. Інвестыцыйны аналіз па асобных фактараў ўжываецца, у асноўным, для вызначэння ўплыву інвестыцый на асноўныя паказчыкі гаспадарчай дзейнасці суб'екта і разглядаецца ў разрэзе такіх паказчыкаў:

- атрыманне дадатковай прадукцыі на адзін рубель інвеставання;

- магчымасць зніжэння сабекошту гатовай прадукцыі на рубель інвестыцыі;

- тэрміны акупнасці інвестыцыйнага праекта па сабекошце і па прыбытку.

Аналіз фінансавых паказчыкаў пры рэалізацыі інвестыцыйных праектаў дасць магчымасць выявіць крытычныя пазіцыі ў гаспадарчай дзейнасці прадпрыемства, дапаможа вызначыць прычыны праблем, якая паўстала і прыняць пэўныя правільныя рашэнні.