Што такое аналіз адчувальнасці прыбытку?

Аналіз адчувальнасці - гэта метад ацэнкі рызыкі, які адносіцца да групы колькасных метадаў. Яго сутнасць заключаецца ў наступным. Вызначаецца велічыня, змена якой можна адсачыць і вымераць. Гэта велічыня, якая мае вялікае значэнне для магчымасці рэалізацыі праекта. Затым па адным змяняюцца ўваходныя параметры, пры гэтым фіксуецца змена кантрольнай велічыні. Калі велічыня змянілася больш, чым на 5% (у некаторых выпадках дапускаецца лімітавае адхіленне да 10%), праведзены аналіз адчувальнасці кажа пра тое, што праект мае высокую ступень рызыкі. Бо такая сіла рэагавання кажа аб высокай ступені залежнасці ад ваганняў ўваходных параметраў.

Мы не будзем прыводзіць падрабязныя формулы вылічэнняў, а на прыкладзе растлумачым, што можа быць кантрольнай вымяранай велічынёй, а што - змяняным параметрам, ад якога яна залежыць.

Часцей за ўсё на практыцы выконваецца аналіз адчувальнасці прыбытку прадпрыемства. Трэба вымераць залежнасць прыбытку, якую будзе атрымліваць кампанія, ад іншых велічынь, і адпаведна, ацаніць ступень рызыкі. Такім чынам, ад чаго можа залежаць прыбытак? Ад аб'ёму рэалізацыі, ад удзельных зменных выдаткаў і іншых фактараў. Сіла ўплыву кожнага з гэтых фактараў будзе залежаць ад роду дзейнасці кампаніі, тыпу вытворчасці. Так, адны прадпрыемствы будуць мацней рэагаваць на змяненне закупных коштаў на сыравіну, іншыя - на змяненне аб'ёмаў вытворчасці.

У якасці фактараў, ўстойлівасць да якіх ўлічваецца пры аналізе, могуць выступаць і паказчыкі эканамічнай сітуацыі ў цэлым на рынку / ў краіне, напрыклад, інфляцыя. Прычым у кожным выпадку, выконваючы аналіз адчувальнасці, пажадана змадэляваць тры сцэнары. Гэта найлепшы варыянт развіцця сітуацыі, песімістычны і, нарэшце, рэалістычны.

Важная ўмова: пры змене зыходных дадзеных і наступных вымярэннях кантрольнай велічыні важна, каб змяняўся толькі адзін ўваходных параметр. У адваротным выпадку атрыманыя вынікі складана лічыць дакладнымі. Але, паколькі ў рэальнасці мы маем справу з сукупнасцю зменлівых фактараў, падобныя разлікі, якія ўлічваюць адразу некалькі велічынь, выконваюцца пры дапамозе кампутара. Аналіз адчувальнасці праекта праводзіцца ў 6 этапаў:

1. Ўсталяванне ўваходных параметраў, якія ўплываюць на вымяраны паказчык (напрыклад, прыбытак).
2. Вызначэнне формулы, што паказвае залежнасць прыбытку ад ўваходных параметраў.
3. Разлік паказчыка пры прагназуемых якія ўплываюць на яго фактарах.
4. Разлік паказчыка пры змене якія ўплываюць на яго фактараў (змены фактараў і, адпаведна, шуканага паказчыка выяўляюцца ў працэнтах). Гэтая працэдура праводзіцца для ўсіх доследных фактараў, дадзеныя фіксуюцца ў табліцах і наглядна адлюстроўваюцца ў выглядзе графікаў. Акрамя таго, існуе варыянт аналізу, пры якім у разліковую формулу падстаўляюць ня зьмены фактараў у працэнтах, а канкрэтныя значэння. Гэта дазваляе выявіць, што адбудзецца з паказчыкам (прыбыткам) пры канкрэтных ўваходных значэннях.
5. Выяўленне найбольш значных фактараў, ад якіх у выпадку канкрэтнага прадпрыемства залежыць прыбытак, а таксама разлік іх крытычных значэнняў.
6. Выніковы аналіз вынікаў.

Часта аналіз адчувальнасці прыбытку выконваецца адначасова з аналізам бясстратнасці. У сукупнасці гэтыя разлікі даюць найбольш поўную карціну таго, што будзе адбывацца з прадпрыемствам пры ўмовах зьменаў, і якім чынам можна захаваць рэнтабельнасць вытворчасці. Яны таксама выяўляюць гранічна дапушчальныя для прадпрыемства значэння ўваходных параметраў.

Такім чынам, аналіз адчувальнасці інвестыцыйнага праекта або дзеючага прадпрыемства дазваляе ўсталяваць ступень фінансавага рызыкі, мэтазгоднасць ўкладання сродкаў, а таксама выявіць аспекты, якія патрабуюць найбольш пільнай увагі, і распрацаваць меры па абароне стабільнасці кампаніі. Усё гэта дапамагае правільна размяркоўваць працоўныя і фінансавыя рэсурсы, спрыяе эфектыўнаму кіраванню прадпрыемствам і забяспечвае яму стабільны прыбытак.