Валютныя аперацыі банкаў: віды і асаблівасці

Валютныя аперацыі - гэта здзелкі, якія урэгуляваны міжнароднымі дамовамі ці нацыянальным заканадаўствам з выкарыстаннем валютных каштоўнасцяў.

Тыпы валютных аперацый

1. Валютныя тэрміновыя здзелкі (ф'ючэрсныя, форвардной) - гэта здзелкі, падчас якіх бакі дамаўляюцца пра пастаўку пэўнай сумы валюты праз абумоўлены тэрмін пасля завяршэння здзелкі па тым курсе, які зафіксаваны ў момант зняволення. У валютных тэрміновых аперацый існуюць дзве асаблівасці.

Курс валют фіксуецца пры заключэнні здзелкі, хоць і выконваецца яна праз пэўны перыяд часу.

Між заключэннем і выкананнем здзелкі існуе часовай інтэрвал. Тэрмін выканання, гэта значыць пастаўка валюты, вызначаецца як заканчэнне перыяду ад моманту здзяйснення здзелкі або іншы перыяд у рамках тэрміну.

З замежнымі валютамі тэрміновыя здзелкі здзяйсняюцца:

- у атрыманні за кошт курсавой розніцы спекулятыўнай прыбытку;

- пры страхаванні за мяжой прамых ці партфельных капіталаўкладанняў ад магчымых страт у сувязі са зніжэннем курсу валют, у якіх яны ажыццёўлены;

- пры абмене (канверсіі) у камерцыйных мэтах, то ёсць своечасовай продажы валютных паступленняў або куплі для будучых плацяжоў замежнай валюты.

Прымяненне для пакрыцця валютнага рызыкі тэрміновых здзелак падчас здзяйснення камерцыйных аперацый атрымала шырокае распаўсюджанне ў 70-х гадах падчас пераходу да валютным плывучым курсах.

2. Валютныя аперацыі банкаў "спот" найбольш распаўсюджаныя. Яны складаюць да 90% агульнага аб'ёму валютных здзелак. Заключаецца іх сутнасць у куплі-продажы валюты пры ўмове паставак банкамі на другі працоўны дзень з моманту здзяйснення здзелкі па курсе, які быў зафіксаваны пры яе зняволенні. Пры гэтым працоўныя дні лічацца па кожнай з валют, якія ўдзельнічаюць у пагадненні. Гэта значыць, у выпадку, калі наступны дзень даты здзелкі нерабочы для адной з валют, то перыяд пастаўкі валют становіцца больш на адзін дзень, а калі для іншай валюты наступны дзень з'яўляецца непрацоўным, пастаўка таксама павялічваецца на адзін дзень.

У падобных здзелках пастаўка валюты вырабляецца на тыя рахункі, якія пазначаны банкамі-атрымальнікамі. Пераклад валют у двухдзённы тэрмін дыктаваўся раней аб'ектыўнымі цяжкасцямі яго ажыццяўлення ў больш кароткі часавы перыяд, да таго ж патрабаваўся аналіз валютных аперацый камерцыйнага банка.

Найбольш мабільным элементам у валютных пазіцыях з'яўляюцца аперацыі банкаў на валютным рынку з тэрміновай пастаўкай, але пры гэтым яны складаюць у сабе некаторы рызыка. Пры дапамозе аперацыі "спот" банкамі забяспечваюцца патрэбнасці кліентаў у замежнай валюце, ажыццяўляюцца спекулятыўныя і арбітражныя аперацыі, ператок капіталаў з адной валюты ў іншую.

3. Здзелкі "СВОП" з'яўляюцца разнавіднасцю здзелкі, якая спалучае наяўныя валютныя аперацыі банкаў. Вядомыя падобныя банкаўскія дзеянні са сярэднявечных часоў, калі італьянскімі банкірамі праводзіліся аперацыі з вэксалямі. Пазней яны сталі развівацца ў форме депортных і репортных аперацый. Депорт - гэта спалучэнне узаемазвязаных здзелак у парадку, зваротным репорт, у якім праводзіцца наяўная продаж замежнай валюты і яе купля на тэрмін.

Пазней валютныя аперацыі банкаў "СВОП" набылі форму абмену дэпазітамі на эквівалентныя сумы ў розных валютах. Недахопам гэтай аперацыі было павелічэнне балансу банка, што стварала дадатковыя рызыкі і пагаршала каэфіцыенты. Валютныя аперацыі банкаў "СВОП" вырашаюць дадзеныя праблемы, ўлік вырабляецца на внебалансовых артыкулах, што азначае, што абмен валют ажыццяўляецца ў выглядзе куплі-продажу.

"СВОП" спалучае ў сабе куплю-продаж валют на ўмове неадкладнай пастаўкі з контрздзелкі з тымі ж валютамі на пэўны перыяд. Аб сустрэчных плацяжах дамаўляюцца пры гэтым два партнёра (карпарацыі, банкі і іншыя).