Што такое дакапіталізацыяй? Дакапіталізацыяй крэдытных арганізацый

Вывучаючы пытанне аб тым, што такое дакапіталізацыяй, варта сказаць, што гэта працэдура, якая карыстаецца вялікай папулярнасцю ў якасці дамінуючага сродкі барацьбы з фінансавым і эканамічным крызісамі. Многія дзяржавы ў перыяд з 2008 па 2009 года падалі фінансавым установам капіталы першага ўзроўню. Сёння дадзеная палітыка практыкуецца ў Расіі. Яшчэ ў 2008 годзе матэрыяльная дапамога прыватным і дзяржаўным банкам і шэрагу камерцыйных кампаній дапамагла краіне вырашыць шматлікія праблемы.

Як ажыццяўляецца ўліванне сродкаў?

Ўкараненне сродкаў у праблемныя банкі ажыццяўлялася шляхам куплі дзяржавай прывілеяваных акцый і іншых фінансавых інструментаў, якія адпавядалі рангу першага ўзроўню. Дакапіталізацыяй крэдытных арганізацый дзяржавай праз куплі звычайных акцый фінансавых устаноў праводзіцца значна радзей. Разглядаючы статыстыку, можна казаць пра тое, што з паўсотні самых буйных банкаў Амерыкі ў перыяды крызісу толькі 23 атрымалі дапамогу дзяржавы. У Еўропе дапамога была аказана толькі 15 установам, што адпавядае 76% і 40% дакрызіснай капіталізацыі банкаўскага сегмента. У адпаведнасці з інфармацыяй, прадстаўленай МВФ, сярэдняя праграма дакапіталізацыяй за дзяржаўны кошт ужо вясной 2009 года склала 3% ВУП.

Дакапіталізацыяй ў Расіі

Разглядаючы, што такое дакапіталізацыяй, трэба зірнуць на сітуацыю ў Расіі. Прэзідэнт РФ Пуцін падпісаў закон аб дакапіталізацыяй фінансавых устаноў на суму ў памеры 1 трыльёна рублёў шляхам выпуску ОФЗ (аблігацый федэральнай пазыкі). Па здагадках аўтараў закона, маёмасны ўнёсак павінен уносіцца ў Агенцтва страхавання ўкладаў. Яно, у сваю чаргу, будзе перанакіроўваць сродкі банкам на выкананне імі абавязацельстваў у аспекце пагашэння запазычанасцяў перад укладчыкамі, пазык і аблігацыйных пазыкаў. Сродкі будуць накіраваныя ў прывілеяваныя акцыі. Урад перадасць у распараджэнне страхавога агенцтва ОФЗ на суму, пазначаную вышэй, што дазволіць яму падтрымаць айчынныя банкі ў момант крызісу.

Якія магчымасці адкрывае рашэнне?

Законапраект, у адпаведнасці з якім будзе ажыццяўляцца дакапіталізацыяй крэдытных арганізацый у Расіі, рыхтаваўся вельмі даўно. Гэта звязана з тым, што ў выніку пагаршэння эканамічнай сітуацыі ў краіне ў сувязі з санкцыямі з боку Захаду пад удар трапіў фінансавы сектар. Многія эксперты прагназуюць нават дэфолт ў гэтым напрамку. Грошы, выдзеленыя на рэабілітацыю фінансавага сегмента, будуць жорстка кантралявацца. Пра гэта на планавым пасяджэнні афіцыйна заявіла старшыня падліковай палаты Голікава. Прагнозы міністра фінансаў Силуанова кажуць пра тое, што законапраект пасля поўнай рэалізацыі павінен павялічыць агульную суму банкаўскага капіталу краіны не менш як на 13%. Агульны памер крэдытавання ў бліжэйшай перспектыве павінен павялічыцца не менш чым на 15-20%. Абвешчаны быў той факт, што ўсе прыбыткі АСВ ад ОФЗ будуць перанакіроўвацца ў федэральны бюджэт.

Калі банк мае патрэбу ў падтрымцы?

У кожнага банка ёсць свой капітал, які складаецца з асабістых сродкаў фінансавага ўстановы. У рамках фінансавых структур ёсць актывы, якія прыцягваюць інвестараў і забяспечваюць прыналежнасць прадпрыемства да пэўнай катэгорыі. Капітал банк збірае за кошт прыцягнення сродкаў інвестараў - як фізічных асоб, так камерцыйных структур. Ён бярэ пазыку. Пры гэтым фінансавае ўстанова дае крэдыты пад больш высокія працэнты. Розніца паміж аплатай працэнтаў па пазыках і працэнтах па крэдыце і забяспечвае ліквіднасць прадпрыемствы. Ва ўмовах крызісу, пры рэзкім адтоку капіталаў з Расіі, многія пазычальнікі банка не толькі не вярнулі доўг, але і не змаглі нават пагасіць працэнт па ім. Такім чынам, сфармавалася недастатковасць бюджэту і банк ужо не ў стане выконваць свае абавязацельствы перад інвестарамі. Змяніць сітуацыю дапамагае дакапіталізацыяй банкаў. Што гэта такое, разабрацца проста. Па сутнасці і ў спрошчаным фармаце - гэта кампенсацыя дзяржавай нявернутых крэдытаў з мэтай утрымаць ліквіднасць фінансавага ўстановы на высокім узроўні.

Навошта ўрад праводзіць дакапіталізацыяй?

Разглядаючы з пункту гледжання ўрада пытанне аб тым, што такое дакапіталізацыяй, працэдуру можна назваць спробай дзяржавы пазбегнуць панікі. Калі фінансавыя ўстановы масава не будуць выконваць свае абавязацельствы па прычыне нізкай дастатковасці капіталу, гэта выкліча хваляванне. Людзі будуць масава адклікаць сродкі з фондаў і здымаць дэпазіты, што можа не толькі прывесці да спусташэння бюджэту, але і стаць стымулам да моцных скачак курсаў. Выдачу субардынаванага крэдыту, які будзе прымеркаваны да асноўнага капіталу і выступіць гарантам стабільнасці ўсёй банкаўскай сістэмы, можна назваць словам «дакапіталізацыяй». І дадзенай працэдуры на сёння быў схільны ўжо не адзін банк. Так, была ажыццёўлена дакапіталізацыяй "Дэльта банка", "Рассельгасбанка", "ВТБ". І гэта толькі нешматлікія з спісу фінансавых структур, якія падтрымлівае дзяржава. У адпаведнасці з заканадаўствам, абавязацельствы па субардынаваныя крэдыты выконваюцца ў апошнюю чаргу.

Што па факце дадуць субардынаваныя крэдыты?

Намеснік старшыні ЦБ РФ Міхаіл Сухаў заяўляе, што дакапіталізацыяй "Рассельгасбанка", уласна, як і іншых фінансавых устаноў, павінна аказаць паніжальны ўздзеянне на працэнтную стаўку ў рэальным эканамічным сектары. У перспектыве будзе ажыццёўлена стабілізацыя паміж эканамічным сектарам дзейнасці і фінансавым рынкам краіны, які цяпер знаходзіцца на мяжы дэфолту. Сродкі, якія будуць перамяшчацца ад АСВ ў банкі, не павінны падвяргацца падаткаабкладанню. Урад Расіі практыкаваў дадзеную схему падтрымкі фінансавай сістэмы дзяржавы ў 2008 годзе, што прынесла вельмі ўражальныя вынікі. Рашэнне дазволіць пазбегнуць банкруцтва многіх крэдытных арганізацый, пазбавіць мноства ўкладчыкаў ад страт.

Якія крэдытныя арганізацыі могуць разлічваць на падтрымку ўрада?

Разабраўшыся з пытаннем пра тое, што такое дакапіталізацыяй ў банку, варта звярнуць увагу на той факт, што далёка не ўсе фінансавыя ўстановы атрымліваюць падтрымку дзяржавы. Спіс банкаў падбірае і ўхваляе АСВ. Па паведамленнях РБК, на субардынаваныя крэдыты могуць разлічваць 27 устаноў, капітал якіх складае не менш за 25 мільярдаў рублёў. З афіцыйна вылучанага на падтрымку фінансавага сектара 1 трыльёна рублёў фактычная дапамогу складзе ўсяго 830 млрд. Асноўным крытэрыем выбару прадпрыемстваў стане іх гатоўнасць істотна пашырыць крэдытаванне рэальнага эканамічнага сектара ў прыярытэтных для ўрада напрамках. Як неаднаразова заяўлялася, дакапіталізацыяй банкаў (што гэта такое, разгледжана вышэй) не арыентавана на рашэнне складанасцяў у праблемных фінансавых інстытутах. У матэрыяльнай падтрымкі ёсьць адкрытым мэтавае прызначэнне.

Ўмовы, якім павінен прытрымлівацца банк

У спіс шчасліўчыкаў трапілі фінансавыя інстытуты, дзейнасць якiх адпавядае ўстаноўленым стандартам. Гэта наяўнасць капіталу ў памеры 25 мільярдаў рублёў, пра які пісалася вышэй. Больш за тое, банк-прэтэндэнт павінен быў на працягу апошніх двух гадоў актыўна развіваць крэдытаванне рэальнага сектара эканомікі. Пашырэнне напрамкі павінна складаць не менш за 12%. У адпаведнасці з крытэрамі адбору, фінансавая ўстанова павінна жорстка падыходзіць да аплаце працы сваіх супрацоўнікаў: абмежаваны рост заробкаў, мінімальныя ўзнагароджання членам праўлення і радзе дырэктараў. Жорсткая палітыка павінна дзейнічаць і ў аспекце налічэння дывідэндаў інвестарам. Паводле папярэдняй ацэнкі, дапамога будзе налічаная наступным фінансавым інстытутам:

• "ВТБ" атрымае 307 рублёў.
• Рэзервовая кропка "ВТБ" - 193 рублёў.
• Раздробны "дачка" "ВТБ24" - 65,8 рублёў.
• "Банк Масквы" - 49 млрд рублёў.

Антыкрызісны план урада

Вывучаючы пытанне аб тым, што такое дакапіталізацыяй, варта адзначыць, што дадзены тэрмін ужываецца не толькі ў дачыненні да крэдытных арганізацый. Матэрыяльная дапамога дзяржавы можа быць прызначана для камерцыйных кампаній, для любых іншых арганізацый, дзейнасць якіх дапаможа аднавіць эканоміку краіны. У рамках праграмы, накіраванай на барацьбу з крызісам, плануецца выдаткаваць каля 2,3 трыльёна рублёў. Запланаваная дакапіталізацыяй кампаніі, за якую, дарэчы, фінустановы яшчэ павінна пазмагацца, ужо актываваная ў пачатку першага квартала гэтага года. Банкі, якія атрымаюць падтрымку, узялі на сябе шэраг абавязацельстваў. Яны павінны нарасціць аб'ёмы іпатэчнага крэдытавання ў памеры не менш за 1% у месяц, павялічыць колькасць крэдытаў для малога і сярэдняга бізнесу. Больш за тое, фінансавыя інстытуты павінны павялічыць свой капітал на суму, роўную палове атрыманай матэрыяльнай дапамогі. Ўзняцце заработнай платы ўсім супрацоўнікам фінансавага ўстановы забаронена на бліжэйшыя тры гады.

У якіх сектарах плануецца выдаваць субардынаваныя крэдыты?

Як ужо вядома, матэрыяльная дапамога будзе аказана не менш чым 30 банкам Расіі, у тым ліку і "ВТБ". Дакапіталізацыяй ахопіць наступныя напрамкі:

• Сельская гаспадарка - у памеры 10 мільярдаў рублёў.
• Аўтапрам - 5 мільярдаў. Сродкі выключна на працяг рэалізацыі праграмы па ўтылізацыі адходаў.
• Крэдытныя субсідыі прадпрыемствам - 5 мільярдаў.
• Рэгіёны атрымаюць па мільярду на закупку аўтамабіляў, якія працуюць на газомоторного паліве.

У статыстычным стане плануецца пакінуць выдаткі на абарону краіны, сацыяльны сектар. На барацьбу з беспрацоўем плануецца аддаць 82,2 мільярда рублёў. Першапачаткова планавалася ўкласці ў аднаўленне эканомікі дзяржавы не менш за 100 мільярдаў, аднак потым было прынята рашэнне абмежавацца ўсяго 23 мільярдамі рублёў для актыўных сектараў.

"Газпрому" ў дапамогу

Акрамя выдачы субардынаваных крэдытаў фінансавым інстытутам, прэзідэнт неаднаразова ўздымаў пытанне адносна таго, што дакапіталізацыяй "Газпрома" не менш важная. Прэзідэнт Расіі меў неасцярожнасць афіцыйна паабяцаць матэрыяльную падтрымку з боку дзяржавы. Па факце законапраект адхілілі, бо палічылі, што буйная карпарацыя ў стане самастойна знайсці грошы на рэалізацыю праекта па будаўніцтве трубы для транспарціроўкі айчыннага газу ў Кітай. Для рэалізацыі праекта неабходна ў цэлым выдаткаваць парадку 55 мільярдаў, 25 з якіх ужо паабяцаў даць сам Кітай - партнёр Расіі па аб'яднанням БРІКС і ШАС. Міністэрства фінансаў Расеі не проста сумняваецца ў рацыяналізме праекта, яно ўпэўнена ў яго стратнасці, і дакапіталізацыяй ЗЭБа выглядае куды больш паспяховым праектам. Акрамя таго, на сходзе членаў урада гучалі фразы пра тое, што выдаткі дзяржавы пастаянна растуць, і зараз не час марнаваць частку дзяржаўнага бюджэту на падтрымку сумніўных праектаў.