Каэфіцыент аднаўлення плацежаздольнасці: формула і прыклад разліку

Плацежаздольнасць лічыцца адным з ключавых паказчыкаў эфектыўнасці дзейнасці фірмы. Яна адлюстроўвае магчымасці кампаніі пакрываць усе свае абавязацельствы.

адзнака

У якасці крыніцы звестак для аналізу плацежаздольнасці выступае бухгалтарскі баланс. Адной з асноўных яго мэтаў з'яўляецца ацэнка актываў кампаніі, яго абавязацельстваў і памеру ўласнага капіталу. Для вызначэння гэтых паказчыкаў неабходна прааналізаваць структуру маёмасцi i даўгоў фірмы, усталяваць ўзровень ліквіднасці балансу. Акрамя гэтага, варта ажыццявіць разлік і ацэнку каэфіцыентаў плацежаздольнасці і эканамічнай устойлівасці. Нармальнае фінансавы стан кампаніі характарызуецца добрым узроўнем магчымасцяў пагашаць абавязацельствы. Аб нездавальняючым становішчы кажа нізкі каэфіцыент аднаўлення плацежаздольнасці. Аптымальным лічыцца варыянт, калі ў фірмы ёсць вольныя для звароту сродкі на выплату даўгоў. Але прадпрыемства можа заставацца плацежаздольным нават у тым выпадку, калі ёсць магчымасць рэалізаваць актывы для пагашэння абавязацельстваў. Пры гэтым у фірмы могуць адсутнічаць грашовыя сродкі.

Значэнне каэфіцыента аднаўлення плацежаздольнасці

У адпаведнасці з ФЗ "Аб банкруцтве", пад безгрунтоўнасць прадпрыемства варта разумець заяўленую даўжніком альбо прызнаную судом няздольнасць цалкам задаволіць патрабаванні, што прад'яўляюцца крэдыторамі, альбо выплаціць абавязковыя плацяжы. Да даты прыняцця названага закона дзейнічала іншая працэдура прызнання фірмы банкрутам. Каб кампанія стала лічыцца незаможнай, трэба было правесці разлік:

1. Каэфіцыента аднаўлення плацежаздольнасці.
2. Паказчыка агульнай ліквіднасці.
3. Каэфіцыента наяўнасці сваіх абаротных сродкаў.

Ліквіднасць ўяўляе сабой характарыстыку актываў кампаніі, па якой вызначаецца магчымасць іх рэалізацыі ў кароткі тэрмін па рынкавай цане. Каэфіцыент аднаўлення плацежаздольнасці прадпрыемства выступае ў якасці фінансавага, эканамічнага паказчыка, які адлюстроўвае магчымасць кампаніі выйсці на прыступку аптымальнай ліквіднасці на працягу паўгода на момант справаздачнай даты.

класіфікацыя актываў

Падзел грунтуецца на паказчыку ліквіднасці. Актывы могуць быць высока-, мала-і неліквіднымі. Па ўзрастанні адрозніваюць:

1. Няскончаныя будаўнічыя аб'екты, будынкі, збудаванні, абсталяванне, машыны.
2. Аб'ём сыравінных запасаў і прадукцыі на складах.
3. Ўласныя акцыі ці каштоўныя паперы, якія належаць дзяржаве.
4. Сродкі на банкаўскіх рахунках.

Каэфіцыент аднаўлення плацежаздольнасці: формула

Апісанне гэтага паказчыка прысутнічае ў метадычных становішчы, па якім вызначаецца адзнака матэрыяльнага становішча кампаніі і нездавальняючы стан яе балансу. У дакуменце таксама прысутнічае раўнанне, па якім можна знайсці каэфіцыент аднаўлення плацежаздольнасці. Формула выглядае так: Кв = (К1Ф + 6 / Т (К1Ф - К1Н)) / 2.

У раўнанні выкарыстоўваецца паказчык ліквіднасці фірмы і яго нарматыў:

• фактычная лічба ступені ліквіднасці (на канец) - К1Ф;
• пачатковы каэфіцыент - К1Н;
• паказчык па нарматыве - К1норм = 2;
• час на аднаўленне плацежаздольнасці (у мес.) - 6;
• справаздачны перыяд (вылічаецца ў мес.) - Т.

Больш дакладны вынік можна атрымаць за 4 і больш перыяду. На думку эканамістаў, каэфіцыент аднаўлення плацежаздольнасці не з'яўляецца выключным паказчыкам, якога варта прытрымлівацца.

Прызнанне структуры балансу нездавальняючай

У працэсе аналізу, каб прадпрыемства лічылася неплацежаздольным, павінна быць выканана любое з наступных умоў:

• Паказчык ліквіднасці да канца справаздачнага перыяду менш 2.
• Ступень забяспечанасці сваімі сродкамі да справаздачнай даты менш 0.1.

Разгледзім, якім можа быць каэфіцыент аднаўлення плацежаздольнасці.

прыклад

На працягу апошняга года паказчык ліквіднасці кампаніі на пачатак перыяду склаў 0.97, а да канца - 1.18. Выкарыстоўваючы прыведзеную вышэй формулу, можна атрымаць: Кв = 1,18 + 6/12 (1,18 - 0,97) = 0,3528.

Калі пры вылічэннях атрымліваецца паказчык больш 1, то можна казаць пра тое, што ў фірмы ёсць магчымасць дасягнуць аптымальнага фінансавага стану на працягу маючых адбыцца шасці месяцаў. Калі ж каэфіцыент аднаўлення плацежаздольнасці менш адзінкі, то, адпаведна, у бліжэйшыя паўгода кампанія не зможа дасягнуць неабходнай эканамічнай устойлівасці.

прагназаванне

Каэфіцыент аднаўлення / страты плацежаздольнасці лічыцца адным з ключавых у кіраўнічым аналізе кампаніі. Гэтыя паказчыкі дазваляюць спланаваць фінансава-гаспадарчую дзейнасць на пэўны перыяд. Каэфіцыент аднаўлення плацежаздольнасці дае магчымасць размеркаваць аперацыі і сродкі на бліжэйшыя паўгода для выхаду фірмы з крызісу. Аднак такой сітуацыі можна пазбегнуць. Для гэтага варта вылічыць паказчык верагоднасці пагаршэння бягучай ліквіднасці фірмы на тры месяцы, наступныя пасля справаздачнай даты: Куп = [К1ф + 3 / T (К1ф - К1н)] / К1норм.

За арыенцір, з якім параўноўваецца каэфіцыент аднаўлення / страты плацежаздольнасці, ўзятая адзінка. Калі пры вылічэнні верагоднасці пагаршэння фінансавай сітуацыі паказчык больш 1, то гэта гаворыць пра тое, што кампанія мае ўсе шанцы не страціць сваю ліквіднасць. Адпаведна, пры значэнні, меншым 1, фірма ў бліжэйшыя тры месяцы можа стаць неплацежаздольнай.

Выяўленне фальшывага банкруцтва

На сённяшні дзень дзейнічае некалькі іншая сістэма ацэнкі. Пры аналізе устанаўліваецца не сама безгрунтоўнасць, а выяўляюцца прыкметы фіктыўнага банкруцтва. Яны ўяўляюць сабой наяўнасць у кампаніі сапраўднай магчымасці пагасіць абавязацельствы перад крэдыторамі цалкам на дату падачы заявы аб прызнанні яго неплацежаздольным. Выяўленне гэтых прыкмет ажыццяўляецца пры ўсталяванні здольнасці выплаціць даўгі актывамі з дапамогай суадносін іх велічыні з памерам кароткатэрміновых пасіваў. Пры вылічэннях выключаюцца фонды спажывання, якія маюць быць даходы і рэзервы плацяжоў і расходаў. Пасля здзяйснення неабходных вылічэнняў можна зрабіць адпаведныя высновы:

• Калі ступень забяспечанасці роўная альбо больш 1, то маюцца прыкметы фіктыўнага банкруцтва.
• Калі велічыня менш адзінкі, то, адпаведна, безгрунтоўнасць рэальная.

Праверка фінансава-гаспадарчай працы фірмы

Гэтая працэдура прадугледжвае 2 этапы:

• Праводзіцца разлік паказчыкаў, якія паўплывалі на змены магчымасцяў кампаніі пагасіць прынятыя абавязацельствы, якія мелі месца ў перыяд праверкі.
• Выконваецца аналіз умоў заключэння здзелак, якія абумовілі карэкціроўку велічынь.

Паказчыкі, якія адлюстроўваюць ўзровень запазычанасці перад крэдыторамі, наступныя:

• Забяспечанасць абавязацельстваў абаротнымі сродкамі.
• Аб'ём чыстых актываў.
• Забяспечанасць запазычанасці усімі актывамі.

Вывучэнне фінансава-гаспадарчай актыўнасці фірмы мяркуе даследаванне дынамікі гэтых паказчыкаў у перыяд праверкі. У выпадку выяўлення на першым этапе правядзення працэдуры значнага пагаршэння ступені забяспечанасці запазычанасці, эксперты пераходзяць да аналізу умоў, у якіх заключаліся здзелкі за паказаны час. Пад увагу прымаюцца тыя дамовы, якія маглі паўплываць на змяненне паказчыкаў.