Рызыка рынкавы: паняцце, формы, кіраванне рызыкамі

Сцвярджэнне аб тым, што любая гаспадарчая дзейнасць спалучаная з рызыкай, не выклікае сумненняў ні ў аднаго прадпрымальніка.

Займаючыся вытворчасцю, гандлем або аказаннем паслуг, кіраўнікі кампаній і фірмаў арыентуюцца на рынкавую сістэму, дыктуе своеасаблівыя законы, правілы, паняцце нормы і канкурэнцыі. З поўнай пэўнасцю і упэўненасцю разлічыць функцыянаванне эканамічных сістэм проста немагчыма.

Значэнне правільнага кіравання рызыкамі

На працэс прыняцця кіраўніцкіх рашэнняў рознага маштабу (ад паўсядзённых мясцовага значэння да стратэгічных і жыццёва важных для арганізацыі) ўплывае вялікая колькасць розных фактараў і ўмоў. Прадказаць напэўна той ці іншы зыход сітуацыі перашкаджае няпэўнасць, якая выяўляецца ў недахопе інфармацыі, дадзеных, а таксама ва ўздзеянні фактару выпадковасці.

Разнавіднасцю эканамічнай нявызначанасці становіцца рызыка. Гэта з'ява ўласціва большасці сфер чалавечай дзейнасці. Сёння супрацоўнікі, якія ўмеюць даследаваць, прагназаваць і аналізаваць рызыкі, лічацца надзвычай важнымі для паспяховага функцыянавання прадпрыемства. Аб'ём прыбытку, канкурэнтаздольнасць і само выжыванне фірмы шмат у чым залежыць ад здольнасці яе менеджэраў прадбачыць наступства таго ці іншага дзеяння.

Аналізаваць рынкавыя фінансавыя рызыкі давяраюць спецыялістам, якія валодаюць дастатковым вопытам і кваліфікацыяй. Задачай такога мэнэджара становіцца забеспячэнне абароны актываў і прыбытку кампаніі ад страт, панесеных у выніку змены і ваганні працэнтных ставак, валютных курсаў і іншых эканамічных і фінансавых з'яў.

Што такое рызыка: паняцце, характарыстыка

Рызыкай называюць сітуацыю, звязаную з існаваннем пэўнага выбару паміж некалькімі меркаванымі варыянтамі альтэрнатыў. Наступ рискосодержащего падзеі цягне за сабой як станоўчы, так і адмоўны вынік.

Іншымі словамі, рызыка - гэта магчымасць наступу поспеху або няўдачы. Гэта паняцце варта адрозніваць ад нявызначанасці, бо рызыка можа быць ацэнены, а яго ўплыў паддаецца вымярэнню.

Прыкметы сітуацыі рызыкі:

• Існуе няпэўнасць.
• Ёсць магчымасць выбраць альтэрнатыўны варыянт дзеянняў (адзін з іх - адмова ад выбару).
• Можна правесці ацэнку існуючых альтэрнатыў.

Найважнейшая ўласцівасць рызыкі, якое дазваляе кіраўніку своечасова распачаць дзеянні для змяншэння негатыўнага ўплыву асобных фактараў, гэта верагоднасць. Гэты тэрмін азначае матэматычную ацэнку сітуацыі, якая склалася. Верагоднасць адлюстроўвае разлік частоты наступу таго ці іншага выніку. Выканаць такую ацэнку можна толькі пры наяўнасці дастатковай статыстычнай інфармацыі (звесткі, паказчыкі, экспертныя ацэнкі і прагнозы).

Рызыка рынкавы: асаблівасці, віды і спецыфіка

Сітуацыя, пры якой характарыстыкі эканамічнага стану якога-небудзь аб'екта з-за дзеянні рынкавых фактараў могуць не адпавядаць чаканню асоб, якія прымаюць рашэнні - гэта тое, што ўяўляе сабой рынкавы рызыка.

Ад іншых тыпаў банкаўскага рызыкі такія сітуацыі адрозніваюцца тым, што на іх непасрэдна ўплывае кан'юнктура рынку. Да відаў рынкавага адносяць працэнтны рызыка, а таксама фондавы і валютны.

Рызыка для розных тыпаў арганізацый

Ўплыў рискосодержащих сітуацый на дзейнасць любога прадпрыемства велізарная, таму іх ігнараванне або недастаткова дбайнае даследаванне можа прывесці да страт і нават краху кампаніі. Рызыка рынкавы з'яўляецца характарыстыкай самых важных эканамічных рынкаў, для якіх вялікае значэнне мае змяненне працэнтных ставак. Гэта рынак пазыковых папер, акцый, валют, тавараў.

Дадзеная катэгорыя рызык адлюстроўвае магчымасць страт (страт фінансаў) крэдытных арганізацый з-за таго, што змянілася цана фінансавых інструментаў на рынку або вагаюцца курсы валют. Таксама гэта катэгорыя рызыкі адлюстроўвае магчымасць ўзнікнення прыбытку або страты гандлёвай арганізацыі ў выпадку змянення цэн.

Для банкаў працэнтны рызыка становіцца самым істотным, так як наўпрост уплывае на выніковы вынік дзейнасці. Ён выяўляецца ў магчымасці павышэння або паніжэння кошту актываў банкаўскай арганізацыі з прычыны ваганні працэнтных ставак па дэпазітах і крэдытах.

Значэнне рызыкі для інвестараў

Пры ацэнцы эканамічнай эфектыўнасці будучых укладанняў кожны інвестар зацікаўлены ў атрыманні аб'ектыўных і дакладных дадзеных аб ступені рызыкі канкрэтнага праекта.

У яго існуе пэўны чаканы дыяпазон даходнасці партфеля каштоўных папер, а магчымасць таго, што фактычная прыбытак выйдзе за межы гэтага інтэрвалу, і ёсць рызыка рынкавы.

Гэта значыць, гэта існаванне верагоднасці атрымання страты, страты або недапаступлення прыбытку. Страты, спадарожныя ажыццяўленню гаспадарчай дзейнасці, бываюць матэрыяльнымі, працоўнымі і фінансавымі. Рынкавыя фінансавыя рызыкі маюць сваю градацыю, у адпаведнасці з якой самыя высокапрыбытковыя варыянты укладанняў капіталу становяцца, як правіла, надзвычай рызыкоўнымі. Часам настолькі, што інвестары прымаюць рашэнне не мець з імі спраў, так як «гульня не варта свеч».

Чаму ўзнікаюць рискосодержащие сітуацыі?

Часцяком у адукацыі сітуацый, звязаных з рызыкай, прымаюць удзел знешнія і ўнутраныя прычыны.

Ўнутранымі прычынамі ўзнікнення рынкавай рызыкі становяцца:

1. Наўмыснае супрацьдзеянне. Напрыклад, набыццё або збыт пэўнай катэгорыі фінансавых інструментаў.
2. Няправільныя ўчынкі кіраўнікоў пры прыняцці кіраўнічых рашэнняў. Гэта можа быць набыццё або рэалізацыя акцый, аблігацый, валюты, а таксама памылкі ў колькасці і тэрміне гэтых маніпуляцый.

Вонкавымі прычынамі, якія фарміруюць рискосодержащие сітуацыі, прынята лічыць:

1. Неспрыяльны змяненне кошту фінансавых інструментаў з-за падзей, якія адбываюцца з эмітэнтам, і агульнага стану рынку (уплывае на фондавы рызыка).
2. Ваганні цэн на каштоўныя металы.
3. Выкарыстанне вялікай колькасці спецыфічных фінансавых інструментаў (аблігацыі, крэдыты, іпатэчныя пазыкі), якія могуць быць не пагашаны своечасова.
4. Рэзка зменлівыя курсы валют.
5. Выпадкі, калі кліенты і контрагенты не выконваюць умовы дагавораў.

Што значыць «ацэнка рынкавай рызыкі»?

Для таго каб засцерагчы прадпрыемства ад непрадказальнага ўплыву рискосодержащих сітуацый, рызыка рынкавы падвяргаюць ацэнцы і аналізу.

Асноўная мэта гэтых дзеянняў заключаецца ў тым, каб падтрымліваць які прымаецца кампаніяй рызыка ў тых рамках, якія улічаны пры пастаноўцы стратэгічных задач. Гэта неабходна для захавання актываў і капіталу, а таксама для зніжэння або ліквідацыі страт.

Аналізуюць усе віды рызык, якія маюць значэнне для дзейнасці прадпрыемства (валютны, таварны рызыка і іншыя).

Этапы кіравання рынкавых рызыкай

Пасля вызначэння мэты, прынцыпаў і метадаў кіравання рызыкамі, спецыялісты прыступаюць да наступных дзеянняў:

• Выяўляюць рынкавы рызыка.
• Ацэньваюць ступень яго ўплыву і ўзровень верагоднасці.
• Праводзяць назіранне за рынкавых рызыкай.
• Прадпрымаюць мерапрыемствы, накіраваныя на кантроль і мінімізацыю рызыкі.

Асноўная праблема спецыялістаў, якія займаюцца ацэнкай і кіраваннем рызыкамі, з'яўляецца адсутнасць якіх-небудзь універсальных рэцэптаў. Кожная сітуацыя і пытанне ўнікальныя і патрабуюць індывідуальнага падыходу. Таму разам з кваліфікацыяй, вопытам і прафесіяналізмам менеджэрам неабходныя такія якасці, як інтуіцыя і гнуткасць мыслення.