2008 - крызіс у Расіі і свеце, яго наступствы для сусветнай эканомікі. Сусветны фінансавы Крызіс 2008: прычыны і перадумовы

У 2008 крызіс ахапіў увесь свет. Пачатак сусветных фінансавых праблем пачалося з абвалу фондавага рынку. У парэнчаў з 21 па 22 студзеня на ўсіх біржах панаваў хаос. Паваліліся не толькі цэны акцый, але і каштоўныя паперы кампаній, у якіх справы ішлі добра. Панеслі страты нават такія буйныя карпарацыі, як расейскі «Газпром». Неўзабаве пасля падзення акцый на сусветным нафтавым рынку стала апускацца ў цане нафту. На фондавых рынках пачаўся перыяд нестабільнасці, што наклала істотны адбітак на таварныя рынкі. Нягледзячы на спробы эканамістаў апраўдаць сітуацыю (яны голасна заяўлялі аб карэкціроўцы цэн на акцыі), 28 ўвесь свет меў магчымасць назіраць чарговы абвал фондавага рынку.

Як пачаўся крызіс?

У 2008 крызіс пачаўся не 21 студзеня з падзення акцый, а яшчэ 15 студзеня. Банкаўская група Citigroup зафіксавала скарачэнне прыбытку, што і стала асноўным штуршком да зніжэння кошту акцый на Нью-Йоркскай біржы. Мелі месца наступныя падзеі:

• Індэкс Dow Jones упаў на 2,2%.

• Standard & Poor's - на 2,51%.

• Nasdaq Composite - на 2,45%.

Толькі праз 6 дзён наступствы змянення цэн праявілі сябе на фондавай біржы і наклалі адбітак на сітуацыю ва ўсім свеце. Большая частка гульцоў валютнага рынку нарэшце ўбачыла, што ў рэальнасці шматлікія кампаніі адчуваюць сябе не вельмі добра. За высокімі паказчыкамі капіталізацыі, за высокай коштам акцый хаваюцца хранічныя страты. Многія эканамічныя эксперты яшчэ ў 2007 годзе прагназавалі ў 2008 крызіс. Вылучаліся здагадкі, што ў Расеі праз два гады наступяць цяжкія часы з-за таго, што рэсурсы ўнутранага рынку так і не будуць вычарпаны. Для глабальнай эканомікі перыяд спаду прагназавалі на больш ранні час.

Веснікі сусветных праблем у 2008 годзе і развіццё сітуацыі

Сусветнай крызісу 2008 года хоць і пачаўся з падзення фондавых біржаў, але перадумоў для яго з'яўлення было шмат. Падзенне акцый стала толькі папераджальным сігналам аб дынамічна змяняецца сітуацыі. У свеце было зафіксавана таварнае перавытворчасць і значнае назапашванне капіталаў. Біржавая нестабільнасць сведчыла аб тым, што існавалі пэўныя праблемы са збытам тавараў. Наступным пашкоджаным звяном у сусветнай эканоміцы стала сфера вытворчасці. Глабальныя змены ў эканоміцы, якія прынёс у 2008 крызіс, значна адбіліся на жыцці простых людзей.

Для глабальнага гаспадаркі была ўласцівая сітуацыя, калі магчымасці і перспектывы рынкаў цалкам апынуліся вычарпанымі. Нягледзячы на магчымасць пашыраць вытворчасць і наяўнасць свабодных сродкаў, атрымліваць даход стала вельмі праблематычна. Ужо ў 2007 годзе можна было назіраць за падзеннем даходу рабочага класа ў такіх краінах, як ЗША і Вялікабрытанія. Звужэнне рынкаў ўдавалася кепска стрымліваць павелічэннем як спажывецкага, так і іпатэчнага крэдытавання. Сітуацыя абвастрылася, калі стала відавочна, што насельніцтва не ў стане аплаціць нават працэнты па крэдытах.

Першы ў гісторыі чалавецтва глабальны крызіс

У перыяд з 2008 па 2009 год вялікая частка краін свету сутыкнулася з фінансава-эканамічным крызісам, што і прывяло да атрымання з'явай статусу "глабальнага". Запамятаўся надоўга Крызіс 2008 ахапіў не толькі капіталістычныя краіны, але і эканоміку постсацыялістычных дзяржаў. Апошні рэгрэс у свеце да 2008 года гэтак вялікага маштабу прыходзіўся на 1929-1933 гг. У той перыяд справы ішлі настолькі дрэнна, што вакол буйных амерыканскіх гарадоў вырасталі пасёлкі з кардонных каробак, так як большая частка насельніцтва па прычыне беспрацоўя не магла забяспечыць сабе пражытачны мінімум. Спецыфіка развіцця кожнай асобнай краіны свету вызначыла наступствы з'явы для кожнага народа.

Шчыльнае взаимосуществование эканомік краін свету, залежнасць большай частцы дзяржаў ад долара, а таксама глабальная роля ЗША на сусветным рынку як спажыўца прывяло да таго, што ўнутраныя праблемы Амерыкі "перадрукавалі" на жыццё практычна ўсіх краін. Па-за ўплыву "эканамічнага гіганта" засталіся толькі Кітай і Японія. Крызіс не быў нібы гром сярод яснага неба. Сітуацыя расцвітала паступова і планамерна. Аб магчымым крушэнні эканомікі сведчылі моцныя ўзыходныя трэнды. Акрамя таго, ЗША на працягу 2007 года прымудрыліся апусціць працэнтную стаўку на 4,75%. Гэта не характэрная для перыяду стабільнасці з'ява, котрое не засталося незаўважаным спекулянтамі-фундаменталістамі. Варта сказаць, што аб будучых цяжкасцях казаў і той факт, што рэакцыі на валютным рынку на зніжэнне стаўкі ў Амерыцы як такой і не было. То што рабілася напярэдадні крызісу - гэта ўсяго толькі адзін з стандартных пачатковых этапаў з'явы. Праблемы ў гэты перыяд у дзяржаў ужо ёсць, але яны хаваюцца і не даюць відавочна пра сябе ведаць. Як толькі шырма была ссунутая і свет убачыў фактычнае становішча спраў, пачалася паніка. Не было чаго адмаўляць, што і прывяло да крушэння эканомікі ў большасці дзяржаў.

Фінансавы крызіс 2008 года ў розных краінах свету

Асноўныя характарыстыкі крызісу і яго наступствы маюць агульны характар для кожнай дзяржавы свету. Пры гэтым існуюць яшчэ і важныя адрозненні, якія ўласцівы для кожнай краіны. Да прыкладу, у 9 з 25 краін свету было зафіксавана рэзкае павышэнне ВУП. У Кітаі паказчык вырас на 8,7%, а ў Індыі - на 1,7%. Калі разглядаць постсавецкай краіны, то ВУП засталося на ранейшым узроўні ў Азербайджане і ў беларусаў, у Казахстане і ў Кыргызстане. Сусветны банк акцэнтаваў увагу на тым, што крызісу 2008 года прывёў да агульнага падзення ВУП у 2009 год на 2,2% у свеце. Для развітых дзяржаў гэты паказчык склаў 3,3%. У якія развіваюцца краінах і дзяржавах з фарміруецца рынкам быў заўважаны не спад, а рост, хай і не вялікі, усяго 1,2%.

Глыбіня падзення ВУП істотна адрознівалася ў залежнасці ад краіны. Самы вялікі ўдар прыйшоўся на Украіну (падзенне склала 15,2%) і на Расею (7,9%). Гэта стала прычынай зніжэння агульнай канкурэнтаздольнасці краін на сусветным рынку. Украіна і Расея, якія спадзяваліся на самарэгулявальная сілы рынку, падвергліся больш цяжкіх наступстваў сацыяльна-эканамічнага характару. Дзяржавы, якія аддалі перавагу захаваць альбо камандныя, альбо моцныя пазіцыі ў эканоміцы, перанеслі «эканамічны хаос» лёгка. Гэта Кітай і Індыя, Бразілія і Беларусь, Польшча. Крызіс 2008 года хоць і наклаў пэўны адбітак на кожную з краін свету, але ўсюды ён меў сваю сілу і індывідуальную структуру.

Сусветны эканамічны крызіс у Расіі: пачатак

Прычыны крызісу 2008 года для Расіі мелі не толькі знешні характар, але і ўнутраны. Выбіваць глебу з пад ног вялікай дзяржавы стала зніжэнне кошту нафты і металаў. Пад удар былі пастаўлены не толькі гэтыя галіны. Значна пагоршылася сітуацыя з-за нізкай ліквіднасці грашовай масы краіны. Праблема пачалася яшчэ ў 2007 годзе, у перыяд з верасня па кастрычнік. Гэта было відавочным сігналам да таго, што грошы ў банках Расіі практычна скончыліся. Попыт сярод грамадзян на атрыманне пазык у разы перавысіў наяўнае прапанову. Крызіс 2008 года ў Расіі адзначыўся тым, што айчынныя фінансавыя арганізацыі сталі пазычаць сродкі за мяжой пад працэнт. Пры гэтым Цэнтральны Банк Расеі прапаноўваў стаўку ў памеры 10% па рэфінансаванню. Ужо да 1 жніўня 2008 года памер знешняга доўгу ў краіне склаў 527 мільярдаў даляраў. З надыходам сусветнага крызісу, восенню таго ж года, заходнія дзяржавы ў сувязі з сітуацыяй перасталі фінансаваць Расію.

Асноўная праблема Расеі - ліквіднасць грошай

Для Расеі менавіта ліквіднасць грашовай масы сфармавала крызіс 2008. Прычыны агульнага характару, такія як падзенне акцый, з'яўляліся другараднымі. Нягледзячы на штогадовы рост грашовай рублёвай масы на працягу 10 гадоў на 35-60%, валюта так і не ўмацавалася. Калі сусветны Крызіс 2008 гады толькі збіраўся праявіцца, вядучыя заходнія краіны сфармавалі ў сябе пэўнае становішча спраў. Так, 100 у.а. ВУП кожнай дзяржавы адпавядала не менш 250-300 у.а. актываў банка. Іншымі словамі, агульныя актывы банкаў у 2,5-3 разы перавышалі агульныя значэнні ВУП дзяржаў. Суадносіны 3 да 1 робіць фінансавую структуру кожнага з дзяржаў стабільнай у адносінах не толькі да вонкавых змен, але і да ўнутраных. У Расіі, калі пачаўся фінансавы крызіс 2008 года, на 100 рублёў ВУП прыходзілася не больш за 70-80 рублёў актываў. Гэта прыкладна на 20-30% менш, чым грашовая маса ВУП. Гэта прывяло да страты ліквіднасці практычна ўсёй банкаўскай сістэмы ў дзяржаве, банкі спынілі крэдытаванне. Невялікі збой у функцыянаванні сусветнай эканомікі згубна адбіўся на жыцці краіны ў цэлым. Сітуацыя ў краіне, якую прынёс крызіс 2008 года, нясе ў сабе паўторам да таго часу, пакуль праблема ліквіднасці нацыянальнай валюты не будзе цалкам выкаранена.

Цэнтрабанк Расеі сам стаў прычынай крызісу

Крызіс 2008 года ў Расіі меў месца ў большай меры з-за ўнутраных фактараў. Знешняе ўздзеянне толькі ўзмацніла рэгрэс у краіне. У момант, калі ЦБ РФ прыняў рашэнне павысіць працэнтную стаўку, рэзка панізіўся ўзровень вытворчасці. Лік дэфолтаў ў рэальным сектары яшчэ да таго моманту, як выявіўся крызіс 2008 года, вар'іравалася ў межах 2%. У канцы 2008 года ЦБ павялічвае стаўку рэфінансавання да 13%. У планах гэта павінна было збалансаваць прапанову і попыт. Па факце гэта прывяло да падаражэння крэдытаў для малога, сярэдняга і прыватнага бізнесу (18-24%). Пазыкі сталі непад'ёмнымі. Колькасць дэфолтаў павялічылася ў 3 разы ў сувязі з няздольнасцю грамадзян аддаваць даўгі банкам. Ужо да восені 2009 гады адсотак дэфолтаў па краіне дарос да 10. Вынікам рашэння па працэнтнай стаўцы стала рэзкае скарачэнне аб'ёмаў вытворчасці і прыпынак шматлікага колькасці прадпрыемстваў па ўсёй дзяржаве. Прычыны крызісу 2008 года, які ў большай ступені краіна стварыла сама, прывялі да таго, што абвалілася эканоміка развіваючага дзяржавы з высокім спажывецкім попытам і высокімі эканамічнымі паказчыкамі. Пазбегнуць наступстваў сусветнага хаосу атрымалася бы шляхам ўліванні фінансавым блокам дзяржавы сродкаў у надзейныя банкі. Крушэнне фондавага рынку не аказала гэтак значнага ўздзеяння на дзяржаву, так як эканоміка кампаній практычна не мае дачынення да гандлю на фондавым рынку, а 70% акцый належыць замежным інвестарам.

Прычыны сусветнага крызісу глабальнага характару

У 2008-2009 крызіс ахапіў практычна ўсе галіны дзейнасці дзяржаў, асабліва нафтавую і тыя, якія мелі непасрэднае дачыненне да прамысловых рэсурсаў. На нішто быў зведзены трэнд, які паспяхова рос, пачынаючы з 2000 года. Цэны на аграпрамысловыя тавары і «чорнае золата» раслі. Кошт аднаго барэля нафты дасягнула піку ў ліпені і спынілася на паказчыку 147 даляраў. Больш гэтай кошту цана паліва ніколі не падымалася. З ростам коштаў нафты выраслі цэны на золата, што ўжо сфармавала падазрэнні інвестараў у неспрыяльным зыходзе сітуацыі.

За 3 месяцы кошт нафты ўпаў да 61 даляра. З кастрычніка па лістапад назіралася яшчэ адно зніжэнне коштаў на 10 даляраў. Падзенне кошту гаручага стала першапрычынай зніжэння індэксаў і ўзроўню спажывання. У гэты ж перыяд на тэрыторыі ЗША пачаўся іпатэчны крызіс. Банкі выдавалі людзям сродкі на куплю жылля ў памеры 130% ад іх кошту. У выніку зніжэння ўзроўню жыцця, пазычальнікі ня здолелі выплаціць даўгі, а закладная маёмасць не перакрывала абавязак. Ўклады грамадзян ЗША проста раставалі на вачах. Наступствы крызісу 2008 наклалі адбітак на большую частку амерыканцаў.

Што стала апошняй «кропляй»?

Акрамя падзей, апісаных вышэй, на сітуацыю наклалі адбітак некаторыя з'явы, якія мелі месца ў свеце ў перадкрызісны час. Да прыкладу, можна ўспомніць нямэтавае расход сродкаў штатным трэйдарам аднаго з самых вялікіх французскіх банкаў Societe Generale. Жэром Карвьель не толькі сістэматычна разбураў кампанію, ён відавочна паказаў грамадскасці усе недахопы ў працы найбуйнейшай фінансавай арганізацыі. Сітуацыя яўна прадэманстравала, наколькі свабодна штатныя трэйдары могуць распараджацца сродкамі фірмаў, якія іх нанялі. Гэта прастымуляваць крызіс 2008 года. Прычыны фарміравання сітуацыі шматлікія звязваюць з фінансавай пірамідай Бернарда Мейдоффа, якая ўзмацніла адмоўны трэнд сусветнага індэкса акцый.

Пагоршыла сусветнай фінансавага крызісу 2008 года агфляция. Гэта рэзкі рост коштаў на аграпрамысловую прадукцыю. Індэкс цэн ФАО сістэматычна павялічваўся на фоне глабальнага падзення фондавага рынку. Максімальнага піка індэкс дасягнуў у 2011 годзе. Кампаніі ўсяго свету ў спробах неяк палепшыць уласнае становішча спраў сталі згаджацца на вельмі рызыкоўныя здзелкі, што ў канчатковым рахунку прынесла вялікія страты. Можна сказаць аб скарачэнні аб'ёмаў пакупак тавараў аўтапрамысловасці. Попыт скараціўся на 16%. У Амерыцы паказчык склаў - 26%, што пацягнула за сабой зніжэнне попыту на прадукты металургіі і іншых сумежных галін.

Апошнім крокам на шляху да хаосу стаў рост стаўкі LIBOR ў Амерыцы. Падзея мела месца ў сувязі з патанненнем даляра ў перыяд з 2002 года па 2008. Праблема ў тым, што ў росквіце эканомікі і пры яе развіцці неверагодна хуткімі тэмпамі не лішнім было б падумаць пра альтэрнатыву даляра.

Наступствы крызісу 2008 года для сусветнай эканомікі

Сусветная эканоміка час ад часу падвяргаецца і ўзлёту, і падзення. Сустракаюцца ў гісторыі падзеі, якія мяняюць кірунак эканамічнага жыцця. Фінансавы Крызіс 2008 года поўнасцю перавярнуў стан сусветнай эканомікі. Калі глядзець на сітуацыю глабальна, сусветную гаспадарку пасля хаосу стала больш раўнамерным. Заработныя платы ў індустрыяльных краінах, якія былі паніжаны ў перыяд дэпрэсіі, практычна цалкам аднавіліся. Гэта дазволіла ў свой час рэабілітаваць развіццё сусветнай прамысловасці ў капіталістычных дзяржавах. Значны ўздым быў заўважаны ў краінах, якія толькі пачынаюць развівацца. Для іх сусветная дэпрэсія стала унікальнай магчымасцю рэалізаваць свой патэнцыял на сусветным рынку. Якія не маюць прамой залежнасці ад фондавых біржаў і курсу даляра, маларазвітая дзяржава не прыйшлося змагацца з сітуацыяй. Яны накіравалі свае сілы на ўласнае развіццё і росквіт.

Цэнтры назапашвання засталіся ў ЗША, ЕС і ў Вялікабрытаніі, што пацягнула за сабой прамысловы ўздым. Тэхналагічная складнік стала паляпшацца, што працягваецца і сёння. Многія краіны перагледзелі сваю палітыку, што дазволіла выбудоўваць надзейную эканоміку на будучыню. Для некаторых дзяржаў, крызіс меў вельмі ўражлівыя станоўчыя наступствы. Да прыкладу, краіны, якім было абрэзанае знешняе фінансаванне ў сувязі з сітуацыяй у свеце, атрымалі магчымасць рэабілітаваць ўнутраную эканамічную дзейнасць. Застаўшыся без матэрыяльнага забеспячэння звонку, ўраду прыйшлося ўліваць рэшткі бюджэту ва ўнутраныя галіны, без якіх немагчыма забяспечыць мінімальны камфорт ўзроўню жыцця грамадзян. Такім чынам, напрамкі эканомікі, якія раней заставаліся па-за зонай уплыву, сёння змяніліся.

Як складзецца сітуацыя ў 2015 годзе, пакуль застаецца загадкай. Некаторыя эканамісты перакананыя, што сённяшняя сітуацыя ў свеце - гэта нейкі водгалас крызісу 2008 года, адно з маляўнічых, але раскрыўшыхся ва ўсёй красе наступстваў сусветнай дэпрэсіі. Сітуацыя нагадвае крызіс 2008 года. Прычыны сыходзяцца:

• падзенне кошту барэля нафты;
• перавытворчасць;
• павелічэнне ўзроўню беспрацоўя ў свеце;
• катастрафічны зніжэнне ліквіднасці рубля;
• неардынарнае падзенне з гэпами індэксаў Доу Джонса і S & P.

Па словах аналітыкаў, сітуацыя будзе і далей пагаршацца.